Активные и пассивные операции центральных банков
Банки и банковские системы / Банковская система. Часть 1 / Банковские операции / Активные и пассивные операции центральных банков
Страница 1

Свои функции центральный банк осуществляет через банковские операции – пассивные и активные. Пассивные операции образуют банковские ресурсы; активные – размещают эти ресурсы. Рассмотрим подробнее эти операции.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот, составляющая от 54 до 85% всех пассивов). На современном этапе выпуск банкнот полностью фидуциарный, т.е. не обеспечен золотом. Золотое обеспечение эмиссии отменено, хотя в некоторых странах продолжают действовать законы, ограничивающие пределы фидуциарной эмиссии. Повсеместно отменено официальное золотое содержание денежных единиц,

Современный механизм эмиссии банкнот основан на кредитовании коммерческих банков, государства и увеличения золотовалютных резервов. Механизм эмиссии предопределяет характер кредитного обеспечения банкнот. Эмиссия банкнот при кредитовании банков обеспечена векселями и др. банковскими обязательствами; при кредитовании государства – государственными долговременными обязательствами, а при покупке золота – соответственно золотом или иностранной валютой. Иначе говоря, обеспечением банкнотной системы служат активы центрального банка. В этом, в частности, проявляется взаимосвязь активных и пассивных операций центральных банков. Размеры эмиссии банкнот центральным банком зависят от его активных операций: ссуд банкам, казначейству (Минфин); покупки иностранной валюты и золота. В связи с этим можно уверенно говорить о том, что эти активные операции первичны по отношению к пассивным.

Однако это не означает, что любая ссуда центрального банка кредитной системе или государству связана с новым выпуском банкнот. Такие кредиты могут зачисляться на счета коммерческих банков ли казначейства, открытые в центральном банке. В этом случае имеет место не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка. Источником ресурсов центрального банка служат вклады коммерческих банков и их обязательные резервы, зачисляемые на специальные счета, а также вклады казначейства (средства госбюджета). Обычно на долю собственного капитала банка приходится не более 4% пассивов.

К основным активным операциям центрального банка относятся учетно-ссудные операции, банковские инвестиции, операции с золотом и иностранной валютой Остановимся на этих операциях подробнее.

Учетно-ссудные операции представлены ссудами коммерческим банкам и государству под залог коммерческих векселей, акцептованных солидными банками, казначейских векселей, государственных облигаций и др. ценных бумаг; собственно учетными операциями – покупкой центральным банком векселей у государства и банков. Покупка векселей у коммерческих банков называется переучетом, т.к. при этом происходит вторичный учет, вторичная покупка векселей, купленных коммерческими банками у своих клиентов ранее. Разница между суммой покупки векселя у коммерческого банка и суммой, полученной с должника при наступлении срока его погашения, образует доход банка.

Ставка, по которой центральный банк предоставляет ссуды коммерческим банкам и переучитывает их векселя называется официальной учетной ставкой.

Банковские инвестиции – покупка банком ценных бумаг. Инвестиции центрального банка состоят из вложений в государственные ценные бумаги. Покупка центральным банком государственных обязательств в большинстве промышленно развитых стран служит единственной и главной формой кредитования правительства. Прямое кредитование государства, т.е. прямое предоставление банковской ссуды, в этих странах практически отсутствует (США, Канада, Япония, Швейцария, Швеция) или ограничено законом (Германия, Франция, Нидерланды). Несмотря на это, в портфеле центрального банка находится лишь незначительная часть государственных ценных бумаг; основная их масса перепродается банком на рынке ценных бумаг. Соответственно основными кредиторами государства являются не центральные, а коммерческие банки и др. финансово-кредитные учреждения, а также население.

Важной, а нередко и главной целью покупки центральным банком государственных ценных бумаг является регулирование ликвидности банковской системы и управление государственным долгом в ходе проведения денежно-кредитной политики.

Ведущим методом регулирования денежно-кредитной политики центрального банка является учетная политика. Повышая или понижая официальную учетную ставку, центральный банк оказывает воздействие на возможности коммерческих банков и их клиентов в получении кредита, что, в свою очередь, влияет на экономический рост, денежную массу, вызывая соответствующее изменение рыночного процента. Уровень рыночного процента отражается на состоянии валютного курса и платежного баланса государства. Повышение ставки способствует привлечению в страну краткосрочного иностранного капитала, в результате чего активизируется платежный баланс, увеличивается предложение иностранной валюты, вызывая снижение курса иностранной валюты и укрепление позиций национальной. Снижение ставки приводит к противоположным результатам.

Страницы: 1 2

Смотрите также

Валютный риск в деятельности банковской системы
Риск - это ситуативная характеристика деятельности любого производителя, в том числе банка, отражающая неопределенность ее исхода и возможные неблагоприятные последствия в случае неуспеха. Р ...

Денежное обращение
Анализ динамики основных макроэкономических показателей за последние годы реформ (с оценкой уровня благосостояния) показывает, что обеспечить экономический рост невозможно без решения пробл ...

Документарные операции, как форма банковских расчетов
В международной торговле существует одна базовая дилемма. Представим себе экспортера и импортера, которые хотят заключить сделку. Однако живут они в разных странах, довольно далеко друг от ...