Операции с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банка-
ми, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждо-
го банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и
по поручениям клиентов.
Кроме того, фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии
(выпуска) и реализации ценных бумаг предприятий, организаций, ве-
домств, осуществлять хранение или управление портфелем ценных бумаг
клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение.
В зависимост от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке,
все банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерчес-
кие (с коммерческими ценными бумагами). Исходя из их функционального
назначения - на эмиссионные; торговые (купля-продажа); сохранные (по
хранению); доверительные (по доверительному управлению); залоговые;
гарантийные. При этом к инвестиционным операциям банков относятся
только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами.
Можно выделить как чисто инвестиционные банковские операции (для кото-
рых характерно наличие двух основных характеристик: вложения средств и
получения прибыли), так и квазиинвестиционные операции, для которых
характерно наличие лишь одной из указанных характеристик.
Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными
бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собс-
твенных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку
присутствует только один из характерных признаков - факт сложения
средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в обственнос-
ти акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида ква-
зиинвестиционных операций выступают те операции, в которых банк явля-
ется эмитентом ценных бумаг. В этом случае присутствует также только
один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных
операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает
ценные бумаги, выпущенные банком.
В зависимости от характера осуществления все инвестиционные опе-
рации с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудитель-
ные (обязательные). К последним, например, относятся операции с госу-
дарственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк ук-
лониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно
выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции нап-
равлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг
и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на
длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от
процентов по ним.
Все инвестиционные банковские операци также классифицируются как
собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные),
осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов.
Для стратегического и тактического управления всеми указанными
видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отде-
лом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, вы-
носимые на рассмотрение и утверждение правления банка.
Разработанный банком документ об основных направлениях инвестици-
онной политики должен включать следующие разделы и положения:
основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные ли-
бо пассивные инвестиции);
определение лимитов (доли) квазиинвестиционных операций в активе
и пассиве баланса;
ответственность руководителей и ответственных исполнителей за ка-
чество инвестиционных операций;
примерный состав и структура инвестиций;
приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг;
основные требования к диверсификации структуры портфеля инвести-
ций;
механизм корректировки состава портфеля;
порядок доставки и хранения: механизм страхования;
расчет потенциальных прибылей и убытков;
разработка компьютерного обеспечения.
Центральный банк может устанавливать требования в отношении ка-
Смотрите также
Банковская прибыль и ликвидность
Данная тема представляется актуальной,
поскольку банковская система - одна из неотъемлемых структур рыночной экономики.
Современная банковская система - это важнейшая
сфера национально ...
Успешность функционирования компании
Любая организация находится и функционирует в рамках внешней и внутренней сред. Они предопределяют успешность функционирования компании, накладывают определенные ограничения на операционные действия ...